Преглед садржаја:
Очекивана стопа приноса на портфолио је проценат за који се очекује да ће се вриједност портфолија повећати у току једне године. Очекивана стопа поврата портфеља може се разликовати од исхода на крају једне године, названа стварна стопа поврата. Очекивана стопа поврата портфолија се израчунава на основу вјероватноће потенцијалног поврата портфеља.
Инвестициони портфељи
Инвестициони портфолио је скуп тржишно активних средстава у власништву ентитета или појединца. Портфељи су првенствено састављени од акција и обвезница, али могу садржати и племените метале, некретнине и разне деривате. Портфељи се састављају на основу схватања да улагањем у различиту имовину или диверсификацију, инвеститори могу смањити ризик од губитка. У том смислу, инвеститори могу алоцирати средства у својим портфељима у складу са својим преференцијама ризика.
Портфељи и ризик
Ризик да ће портфељ изгубити вредност никада не може бити потпуно елиминисан. Нивои таквог ризика директно су повезани са потенцијалним нивоом повратка. На пример, портфолио изложен високом нивоу ризика је способан да донесе већи потенцијални принос од портфолија изложеног ниском нивоу ризика. Из тог разлога, портфељи високог ризика се углавном састоје од акција или капитала. Насупрот томе, портфељи ниског ризика углавном обухватају фиксне ставке, као што су обвезнице и краткорочни (мање од годину дана) вриједносни папири на тржишту новца.
Очекивана стопа поврата
Очекивана стопа поврата портфеља је просјек који одражава повијесни ризик и принос његових компоненти. Из тог разлога, очекивана стопа приноса је само претпоставка за финансијско планирање и није зајамчена. Када су све једнаке, инвеститор може очекивати да ће стварна стопа поврата пасти у близини ове бројке.
Цалцулатион
Дати портфолио генерално има неколико могућих исхода што се тиче процента поврата. Користећи историјске податке за хартије од вредности у портфолију, могуће је доделити проценат вероватноће прегрштим резултатима. Очекивана стопа приноса израчунава се тако што се прво умножи сваки могући поврат по додељеној вероватноћи, а затим се додају производи заједно.
Пример
Претпоставимо да је портфељ одређен да има три могућа враћања: 40%, 20% и 5%. Постоји 10 процената вјероватноће повратка од 40 посто, вјеројатност од 45 посто за поврат од 20 посто и вјеројатност од 70 посто за поврат од 5 посто. Очекивани принос би био 16,5 процената, израчунат на следећи начин:
(0,1 пута 0,4) плус (0,45 пута 0,2) плус (0,7 к 0,05) једнако 0,04 плус 0,09 плус 0,035 једнако 0,165 или 16,5 посто
Ацтуал Ретурн
Стварни принос портфолија је проценат на који је његова укупна вриједност порасла или пала када се мјери на крају једне године. Заједно са почетном очекиваном стопом приноса, стварни принос портфолија може се користити за боље разумијевање зашто је портфолио био бољи или лошији од предвиђеног.