ФФО у односу на дуг

Однос ФФО према дугу је мера способности компаније да сама плати своје дугове користећи своје оперативне приходе. Средства из пословања укључују новац који компанија прикупља у текућој години из залиха које продаје и услуге које пружа својим клијентима, а тај унос је исти у сваком омјеру. Пошто компанија може да упореди своје оперативне приходе са различитим врстама дуга, могуће је неколико ФФО-у-дуга.

Постоји неколико могућих омјера ФФО-у-дуга. Кредит: Ридофранз / иСтоцк / Гетти Имагес

Ризик

Коефицијенти ФФО-у-дуга су конзервативни јер не укључују друге изворе новца које компанија може користити, као што су приход од продаје опреме или издавање обвезница. Ако је коефицијент краткорочног и дугорочног дуга мањи од 1, компанија има тренутни проблем и мора продати производну опрему или узети други кредит. Коефицијент ФФО-до-укупног дуга (или дугорочни дуг) испод 1 може бити прихватљив ако компанија очекује да повећа своје приходе од продаје без повећања укупног дуга у наредним годинама.

Не-готовински трошкови

Неновчани трошкови су дио ФФО-то-дебт омјера, према Стандард & Поор'с. Неки трошкови, као што је амортизација возила и производне опреме, могу бити директно повезани са пословањем. Компанија такође може да амортизује одређене трошкове, као што је накнада коју плаћа за коришћење патента друге компаније у периоду од 10 година. Пореске обавезе смањују средства из пословања умјесто повећања дуга.

Цапитал Пројецтс

Према Фитцх Ратингс-у, ФФО-у омјери дуга не укључују рачуне за капиталне пројекте. Капитални пројекат је пројекат који се компанија обавезује да ће повећати број производа које може производити у будућности уместо да одржава свој тренутни производни капацитет, тако да трошкови капиталних пројеката не умањују средства компаније из пословања. Омјер слободног новца и тока дуга, који укључује капиталне трошкове, бит ће нижи од успоредивог ФФО-у-дуга.

Поређење бруто профитне марже

ФФО је сличан бруто профитној маржи, осим што је то мјера новчаног тока умјесто мјере биланце. Бруто профитна маргина укључује све приходе које компанија има право да прими, тако да укључују и безготовинске рачуне имовине као што су потраживања. ФФО обухвата новац који компанија прикупи у једној години од продаје остварене у претходној години, али не укључује продају коју компанија направи у текућој години ако ће купац платити рачун наредне године.