Преглед садржаја:
- Диверзификација и смањење ризика
- Минимална анализа сигурности
- Систематски приступ инвестирању
- Пасивни инвестициони стил
За разлику од инвестиционог приступа класичне анализе сигурности која се фокусира на индивидуалну селекцију сигурности, портфолио инвестиција је модеран начин улагања који подразумијева расподјелу средстава и диверсификацију како би се изградила збирка инвестиција. Највећи изазов у инвестирању је неизвјесност будућих перформанси инвестиције, а тиме и ризик од потенцијалних губитака инвестиција. Не рачунајући инвестиционе резултате појединачних инвестиција, портфолио инвестиције могу заштитити инвестиционе ризике тако што ће поништити различите поврате инвестиција међу компонентним инвестицијама.
Диверзификација и смањење ризика
Портфолио инвестиције се односе на смањење ризика, а не на повећање приноса. Може се десити да у одређеним годинама, појединачни приноси на инвестиције засновани на анализи сигурности премашују приносе од портфолио инвестиција. Међутим, дугорочно гледано, портфолио инвестиције су у стању да пруже стабилну стопу поврата која је у просјеку боља од појединачних повраћаја улагања, због диверзификације ризика међу различитим улагањима унутар портфеља. Портфолио инвестиције траже различите класе имовине које су мање корелиране или негативно корелиране, као што је комбиновање акција и обвезница како би се изједначио волатилност.
Минимална анализа сигурности
Традиционална селекција сигурности захтијева значајне напоре у смислу времена и ресурса за извођење тзв. Тродијелне анализе економије, индустрије и компаније. Иако портфолио инвестиције укључују састављање збирке појединачних вриједносних папира, фокус је мање на заслугама сваког појединачног вриједносног папира, али више о томе како се оне могу уклопити у очекивани укупни учинак портфеља. Неке портфолио инвестиције, након изградње, могу остати неприлагођене без обзира на промјењиво економско окружење. Када инвестициони резултати не зависе искључиво од очекиваних перформанси појединачне безбедности изнад просека, једноставна техника безбедносне анализе, као што је безбедносно скенирање, може да задржи рад анализе безбедности на минимуму.
Систематски приступ инвестирању
Како се портфолио инвестиције удаљавају од пуке индивидуалне безбедносне селекције, она користи систематски приступ инвестирању који би требало да дугорочно користи власнику инвестиционог портфолија. Да би се постигао такав позитиван, дугорочни циљ, портфолио инвестиција почиње са постављањем циљева портфолија, након чега слиједи формулисање стратегије улагања. Ниво очекиване стопе приноса и толеранције на ризик се процењују тако да се различите тежине могу доделити различитим класама и категоријама средстава. Будуће перформансе портфолио инвестиција зависе од укупне инвестиционе политике која тежи да осигура да губици из једне хартије од вредности буду компензовани добицима од других.
Пасивни инвестициони стил
Активно инвестиционо управљање сталним куповином и продајом повећава трансакцијске трошкове и има пореске импликације које могу бити посебно забрињавајуће када краткорочни период држања резултира капиталним добитком који се опорезује као обичан приход. Док се појединачне сигурносне селекције ослањају на активне берзе како би утицале на перформансе, портфолио инвестиције су дизајниране да се пасивно управља, минимизирајући обрт портфеља до потребног ребаланса портфолија. Одређени проценат пондера додељених различитим средствима и хартијама од вредности не мора да реагује на сваки покрет тржишта, па чак и економије, све док укупни профил ризика портфолија остане непромењен.