За неке, Вол Стрит има смисла као и карте за огреботине. Ако ризик није неподношљив, то је збуњујуће, и ако то није збуњујуће, вероватно ће вас изазвати у високо ризична понашања. Али чак су и стручњаци тек недавно схватили кључну истину о ризику - да на берзи, чак ни они велики не гарантују велику добит.
Користећи суперкомпјутер на Универзитету Тексас у Аустину, истраживачи су дубоко ископали скоро 50 година података о берзи. Тражили су разлог због којег ризична средства не доносе увијек повратне звијезде, што је разлика која се назива бета аномалија. Као и многе друге финансије, разлог се не своди на математику. Све је у купцима.
Сток са "високом бета" вредношћу је онај за који купац верује да би могао да плати велике дивиденде низ пут. Она узбуђује исте могућности као и лутрије, другим речима. "Теорија предвиђа да ће дионице с високим бетама дугорочно бити боље од дионица с ниским бетама", изјавио је коаутор и професор финанција Сцотт Мурраи у приопћењу за медије. "Учинивши нашу анализу, открили смо да заиста нема разлике у перформансама акција са различитим бетама."
Када одвојите инстинкте клађења од података о дионицама, много је вјеројатније да ћете пратити цијене према теорији цијена. Ако прецењујете колико ћете освојити или изгубити на акцији, вероватно и прецењујете вероватноћу екстремних догађаја који би изазвали такав повратак. Према Мурраи-у, "Студија помаже инвеститорима да схвате како могу избјећи замке ако желе остварити поврат од преузимања више ризика".
Имате на располагању много података о историјама залиха, перформансама и предвиђањима - и за разлику од лутрије, то је нешто што можете користити.