Преглед садржаја:
Фондови специјализовани за општинске обвезнице, или мунис, су се историјски добро показали у поређењу са другим вриједносним папирима са фиксним приходом, као што су државни записи. Приликом процене обвезничких фондова, инвеститори би требало да размотре неколико фактора да би одлучили шта најбоље одговара њиховом портфолију и инвестиционој филозофији. Најбољи бесплатни општински обвезнички фондови треба да нуде разумне накнаде за управљање и трошкове који се могу упоредити са сличним производима.
Обавеза и приходи
Неки инвеститори обвезница сматрају да је опћа обавеза (ГО) мунис сигурнија од обвезница прихода, јер су државна тијела подржана пуном снагом опорезивања и кредитном способношћу државног ентитета који их издаје. Обвезнице прихода, с друге стране, зависе од успјеха посебних пројеката. На примјер, опћина може издати обвезнице за финанцирање надоградње у локалном водоводу с трошком који се преноси на потрошаче путем мјесечних рачуна за комуналне услуге. Пораст прихода могао би се онда издвојити за исплату обвезница.
Ратингс анд Ранкингс
Инвестициона истраживачка компанија Морнингстар Инц. је стандард у индустрији за коју инвеститори траже помоћ у анализи обвезница. Средства се процењују за укупан принос и ризик на основу претходног учинка. Утицај накнада и трошкова на поврате се такође узима у обзир пре доделе рејтинга. Дакле, један од фактора који инвеститори узимају у обзир при одабиру међу најбољим фондовима су рејтинги за фонд у цјелини и рејтинг појединих обвезница унутар фонда.
Ризик и награда
Иако рангирање може додати јасноћу задатка оцјењивања најбољих фондова, могуће је да фонд нижег ранга може бити један од најбољих када је у питању повратак. Високовриједни обвезнички фондови теже улагању у ризичне обвезнице.Због ове тенденције, виша награда се нуди као подстицај да инвеститори прихвате повећани ризик. Поред тога, обвезнички фондови који улажу у дугорочне хартије од вредности носе већи ниво ризика каматне стопе. Најбоље опстинске обвезнице без пореза це, дакле, обезбиједити правицан поврат за укљуцени ризик.
Паст Ретурнс
Поред тога, најбоље општинске обвезнице без пореза нису увек најстарије. Међутим, да би се избегла средства која у почетку добијају високе поврате, а затим пропадају, инвеститори могу погледати историјске поврате. Они који су били довољно дуги да пруже значајне резултате, као што су 3-, 5- и 10-годишњи поврати, дају инвеститорима идеју о нивоу стабилности приликом мерења перформанси током времена са мерилом као што су амерички трезорски записи.
Пореске олакшице
Ако је избегавање пореза на доходак државе циљ, фондови државних обвезница у једној држави могу бити одржива опција. Неке државе не захтијевају од становника да плаћају порез на приход од обвезница издатих у држави пребивалишта порезног обвезника. Имајте на уму да локална политичка клима, државно законодавство и финансијска снага емитента могу да утичу на начин функционисања јединственог државног обвезничког фонда.