Преглед садржаја:
У Сједињеним Америчким Државама, хартије од вредности су дефинисане као уговори у којима једна страна улаже новац са другом и очекује да оствари повраћај. Потврде о депозиту спадају у широке услове дефиниције, а ЦД-ови које издаје банка издају се као вриједносни папири. Редовни банковни ЦД-ови нису регулисани као вриједносни папири.
ЦД-ови су уговори о временском депозиту између појединаца и банака који укључују депонента који банци одобравају средства на унапријед одређени временски период у замјену за одређену каматну стопу.
Хистори оф Сецуритиес
Ране верзије хартија, познате као Анеа, постојале су у римско доба, а до 13. века трговци хартијама од вредности у Лондону морали су да имају лиценцу. У Сједињеним Државама, Масачусетс је почео да регулише хартије од вредности 1852. године, а 1911. Канзас је усвојио законе који су захтевали лиценцирање хартија од вредности и трговаца. Након пада на Валл Стреету 1929. и почетка Велике депресије, Конгрес је усвојио Закон о хартијама од вриједности из 1933. године. Тај закон је захтијевао да се већина хартија од вриједности региструје када се први пут издају, а накнадни акти из 1930-их и 1940-их додају нове слојеве регулације.
Врсте ЦД-ова
Стандардни банковни ЦД-ови плаћају власницима рачуна одређену стопу поврата у одређеном временском периоду. Клијенти који повлаче средства током трајања ЦД-а имају казну која смањује зарађену камату и може смањити главницу. Неки ЦД-ови банака имају промјењиву стопу, а други дозвољавају клијентима да подигну стопу једном за вријеме трајања ако се опће каматне стопе повећају. ЦД-ови без казне омогућују корисницима да повуку средства у било које вријеме без казне. Комерцијални ЦД-ови се продају од стране банака директно инвестиционим друштвима, која их пласирају као вриједносне папире купцима.
Предности
Савезна управа за осигурање депозита осигурава биланце ЦД-ова издатих на банкама до 250.000 долара од 2010. године. ФДИЦ покриће укључује све депозитне рачуне које држи појединац у било којој банци. Рачуни који се заједнички одржавају имају двоструку покривеност јер сваки власник ужива 250.000 долара заштите, а корисници плати-на-смрти уживају исту покривеност. Људи могу отворити ЦД-ове и друге рачуне у више банака како би максимизирали ФДИЦ заштиту, а ЦД-ови који се чувају на брокерским рачунима омогућавају власницима рачуна да прошире покривеност још више.
Временски оквир
Опћенито, дугорочни ЦД-ови плаћају више стопе од краткорочних ЦД-ова, осим ако банке не предвиде дефлацијски циклус. Банке продају ЦД-ове који трају од једног дана до неколико година, иако су типични временски оквири шест мјесеци, девет мјесеци, годину, двије године и пет година. Неки ЦД-ови дизајнирани за употребу у појединачним рачунима за пензионисање немају постављене временске оквире или каматне стопе. ИРА ЦД-ови имају ИРС казне ако су повучене пре 59 године 1/2.
Упозорење
Многи конзервативни инвеститори купују ЦД-ове који нуде већи принос од локалних банака. Брокерски ЦД-ови су вриједносни папири, а многи имају функције позива, што издаватељу омогућује раскид уговора рано. У окружењима опадајућих стопа, емитенти често користе функцију позива на штету власника рачуна.
Неки брокери промовишу ФДИЦ осигурање као заштиту за људе који купују ЦД-ове од банака у невољи, али ако банка пропадне и њена имовина се прода другој банци, ФДИЦ не захтијева од те банке да поштује услове ЦД-а.