Разлика између несклоности ризику и неутралног ризика

Улагање у било које тржиште је ризик. Ниједна инвестиција није 100% сигурна или загарантована. Стога, аксиом "што је већи ризик, већа је награда" посебно важна за инвестиције. Међутим, не желе сви људи да ризикују својим новцем. Дакле, финансијски професионалци разбијају инвеститоре у категорије на основу жеље инвеститора за ризиком: несклоност ризику, ризик неутралан и тражење ризика.

Инвеститори имају различите преференције ризика при доношењу инвестицијских одлука.

Класични примјер за одређивање ризика

Овај пример може да разјасни услове склоности ризику и да покаже који тип особе спада у сваку категорију. Кладионичар предлаже човека са два сценарија. Ови сценарији укључују Опцију 1, зајамчену исплату неких необјављених, али преносивих износа; и Опција 2, исплата није загарантована, али може резултирати $ 0 или $ 100. Човек има могућност да погађа главе или репове, или да се уздржи од бацања и узме зајамчену исплату. Очекивана исплата у овом сценарију је $ 50 - или $ 100 - $ 0, подељена са 2. Сада можемо одредити акције сваке категорије инвеститора на основу преференције ризика.

Инвеститор без ризика

Инвеститор који није склон ризику би углавном изабрао гарантовано плаћање. Он верује да је нешто боље од ничега и радије "играти на сигурно". Ако је исплата била сувише мала, чак и инвеститор који није склон ризику може одлучити да искористи своје шансе са флип-ом. Исплата још увијек мора задовољити његов захтјев за поврат улагања - у овом случају, само његово вријеме. Инвеститори који нису склони ризику имају тенденцију да бирају сигурније инвестиције да би пласирали своју имовину. Неки примјери укључују цертификате о депозитима или ЦД-ове, штедне рачуне, обвезнице САД-а и цјелокупно животно осигурање.

Инвеститор ризика

Пошто је очекивана исплата 50 долара, инвеститор који је неутралан у погледу ризика би изабрао зајамчену исплату ако је 50 или више. Ако је исплата мања од 50 долара, инвеститор који је неутралан у погледу ризика би искористио своје шансе са флип-ом. Он нема преференцију између својих шанси да освоји $ 100 или $ 0 и узме зајамчених $ 50. Да би се то на други начин изразило, инвеститор који је неутралан у погледу ризика бира инвестицију са највећим очекиваним приносом. Он не узима у обзир ризик улагања у доношење одлука.

Инвеститор који тражи ризик

Инвеститор који тражи ризик ће искористити своје шансе са флип-ом ако му се не понуди гарантована исплата од више од 50 долара. Стварнији инвеститор је ризик, што је већа гарантована исплата за њега. Тражиоци ризика улажу у акције са високом бета - врста ризика - шпекулативне инвестиције, безвредне обвезнице, па чак и коцкање. Они одређују када је потенцијални поврат вриједан ризика њихове капиталне инвестиције.