Преглед садржаја:
Дисконтирање и комбиновање су две стране истог новчића. Оба се користе за подешавање вредности новца током времена. Они само раде у различитим правцима: користите дисконтовање да бисте изразили вредност будућег износа новца у данашњим доларима, и употребите компензацију да бисте пронашли вредност тренутне суме новца у будућим доларима.
Временска вредност новца
Компоненте и дисконтирање су саставни дио економског концепта "временске вриједности новца". То је идеја да сума новца у садашњем тренутку има више економске вриједности од једнаке суме новца у неком тренутку у будућности. Једноставније речено, данас је долар вредан више од једног долара сутра. Рецимо да имате избор између сада $ 100 или $ 100 за годину дана. Ако сада узмете 100 долара, можете га уложити. Чак и ако га ставите на рачун са малом каматом од 1% годишње, од сада бисте имали 101 $ годишње, у поређењу са само 100 $ ако бисте чекали да примите новац. 100 долара вредније је, дакле, ако га узмете данас.
Сложеност у будућност
Сложеност вам омогућава да пројектујете оно што ће одређена сума новца бити вредна у будућности. Рецимо да имате 100 долара и да желите да знате шта ће бити вредно за годину дана. Сложеност захтева од вас да направите претпоставку о врсти повратка који можете зарадити на свом новцу ако га инвестирате. Рецимо да претпостављате да можете зарадити просјечно четири посто годишњег прихода. Према томе, за једну годину предвиђате да ћете имати $ 104 или $ 100 помножено са 1.04. Након још једне године, имат ћете $ 108.16 - или $ 104 пута 1.04. Са сложеношћу, зараде сваке године постају део главнице наредне године, која омогућава да новац брже расте.
Дисконтовање на садашњу вредност
Дисконтирање је супротно од сложености. Узимаш суму новца из тачке у будућности и преводи је у своју вредност у данашњим доларима - што ће обично бити мање. Настављајући из претходног примера, кажете да претпостављате годишњи принос од четири одсто. Ако бисте данас уложили 96,15 долара на годишњем приносу од четири одсто, од сада бисте имали тачно 100 долара годишње. Стога, 100 долара годишње од сада је стварно вриједно само $ 96.15 данас. То се зове дисконтовање садашње вредности.
Апплицатионс
Стручњаци за финансије стално користе компензацију и дисконтовање за процену инвестиција. Будући да се новац мијења у вриједности кроз вријеме, морате изразити све вриједности у готовини у "истим" доларима да бисте их могли успоредити. Рецимо да размишљате о пројекту који ће сада захтијевати 100.000 долара унапријед и доставити 25.000 долара годишње у приходима за наредне четири године. Када одбаците будуће приходе садашњој вредности, она ће износити мање од 100.000 долара, тако да је пројекат губитник новца. Слично томе, пројекат који сада производи приходе од 100.000 долара, али ће захтијевати исплату од 100.000 долара за пет година, ствара новац, јер ће се плаћање унапријед уплатити на више од 100.000 долара у међувремену.
Формуле
Формуле за дисконтовање и састављање су сасвим основне. У овим формулама, "ЦФ" је новчани ток, или износ који се конвертује; "н" је број година преко којих конвертујете износ; и "р" је претпостављена просјечна годишња стопа поврата.
За дисконтовање будућег новчаног тока на садашњу вредност (ПВ): ПВ = ЦФ / (1 + р) ^ н
Да би се одредила будућа вредност (ФВ) новчаног тока након мешања: ФВ = ЦФ * (1 + р) ^ н
Однос између дисконтирања и збрајања је видљив из сличности између формула. Када дисконтујете, ви подела новчани ток по фактору "(1 + р) ^ н", који смањује садашњу вредност новчаног тока. Када се сложиш, ти мултипли ток готовине по истом фактору, који повећава будућа вриједност новчаног тока.