Преглед садржаја:
Омјер ризика Модиглиани, који се често назива М на квадрат, мјери принос од улагања у контексту укљученог ризика. Уопштено говорећи, што је инвестиција ризичнија, инвеститори који су мање склони улагати ће новац у њега. Дакле, ризичније инвестиције морају понудити већи потенцијални принос - то јест, донијети већу добит ако инвестиција успије. Да ли је поврат од 10% на одређену инвестицију добар или лош? То зависи од тога колико је инвеститор преузео ризик у односу на друге инвестиције које генеришу исти принос. Омјер Модиглиани узима тај ризик у обзир.
Степ
Користите процес од три корака за израчунавање поврата изнад стопе приноса без ризика. Стопа без ризика често се описује као камата на америчке државне обвезнице. Под претпоставком да је принос на деоничарску инвестицију девет одсто, а безризична стопа три одсто, онда је вишак приноса шест одсто
Степ
Решите за Схарпе Ратио користећи вишак повраћаја из горњег израчуна и стандардну девијацију инвестиције. У овом случају, ако претпоставимо да је стандардна девијација залиха 1,2 пута већа од укупног берзанског индекса, формула је следећа:
Схарпеов однос =.09 / 1.2 = 7.5%
Степ
Решите за Модиглиани Ратио користећи Схарпе Ратио, безризичну стопу повраћаја и стандардну девијацију референтне инвестиције коју поредите. У овом случају можемо претпоставити стандардну девијацију од 0,9 за референтну вредност.
Модиглиани Ратио = Схарпе Кс Стандардна девијација + Риск Фрее Рате М ^ 2 =.075 Кс 0.9 +.03 = 9.75%