Преглед садржаја:
Заштита тржишта новца односи се на стратегије које се користе за закључавање одређених варијабли које се односе на девизне и готовинске еквиваленте. Упркос њиховом дизајну за управљање нестабилношћу, сви финансијски потези носе недостатке и ризике. Сложеност, праксе објављивања и нефлексибилност категоризују неке од недостатака техника заштите. Наравно, трошкови коришћења стратегија за хеџинг и немогућност да учествују у повољним трендовима на финансијским тржиштима могу негативно утицати на вашу доњу границу.
Сложеност
Стратегија заштите је обично погрешно схваћена од стране свих, осим најискуснијих инсајдера. Футуре, форварди, опције и свапови су најчешће коришћени начини заштите на тржишту новца. Даље, финансијски инжењеринг и велики инвеститори настављају да пласирају "егзотичне" производе који доприносе конфузији. Институције често имају потешкоћа да једноставно изаберу прави производ за праву ситуацију.
Волатилност
Заштита се обично односи на деривате, који своје вредновање добијају из других средстава. Овај додатни слој вредновања који мора бити прилагођен укупној механици одређеног хеџинга, чини процену ових стратегија подложном дивљим флуктуацијама. Волатилност се даље повећава како се уговор приближава датуму извршења. На крајњем крају, инвеститори схватају чињеницу да неискориштене опције истичу безвриједно.
Дисцлосуре
Обелодањивање, или његов недостатак, увек је проблем са дериватима. Очигледно је да се дериватима може често трговати, а финансијски менаџери често не знају ко их има. Уговори носе уговорне стране које морају испунити споразум о испоруци средстава на одређени датум. Када инвеститори верују да је одређена институција слаба, почињу да ликвидирају случајно. То је зато што је утицај неуспеха често непознат.
Због нестабилности, предузећа и рачуноводствена индустрија се не слажу око тога како представити хеџ позиције у финансијским извјештајима. Означавање на тржишту може показати губитке, чак и када предузеће нема намјеру да прода уговор на губитак. Дионичарима ће можда бити потребно детаљно познавање рачуноводствених пракси ради сортирања кроз презентацију деривата у оквиру годишњих извјештаја.
Пракса откривања података је додатно замућена идејом да велики инвеститори неће вјероватно отворено телеграфирати сваку трансакцију. Тржишта су високо конкурентна, а приступ институционалним трговинским обрасцима смањује њихове шансе за профитабилност.
Нефлексибилност
Основни девизни хеџинг је на неки начин нефлексибилан. Футуре које тргују на организованим тржиштима су ликвидне, али не дозвољавају прилагођавање. Термински уговори су прилагођени између две стране, али нису ликвидни. Термински и термински уговори носе законске обавезе за инвеститоре да испоруче и прихвате плаћање или средства по одређеној цијени и датуму.
Опције се остварују по нахођењу власника. Поново, неискориштене опције истичу као безвриједни инструменти.
Стварни и могући трошкови
Инвеститори морају дозначити плаћања за куповину деривата и саставити стратегије заштите. На пример, плаћања за опције куповине се називају премије. Ове исплате постају губици када се опције не искористе.
Опортунитетни трошкови односе се на претходни профит из друге трансакције. Опортунитетни трошкови су више повезани са фјучерсима и терминским уговорима који извршавају извршење. Можда нећете бити у могућности да учествујете у повољним кретањима везаним за одређену имовину јер је већ договорен курс.