Преглед садржаја:
АУМ означава средства под управљањем и мјера је колико новца управитељ имовине, као што је савјетник за лично богатство или друштво узајамног фонда, управља у име клијената. Генерално, што више новца институција управља, то више ресурса и особља, као што су финансијски аналитичари и секторски стручњаци, може запослити. Знати како се израчунава АУМ помоћи ће вам да ставите лик у перспективу и правилно процијените вјеродајнице менаџера богатства.
Дефиниција АУМ
Актива под управљањем је укупна тржишна вриједност свих портфеља вриједносних папира за које управитељ имовине пружа континуиране и редовне надзорне или управљачке услуге. Пошто се вредност већине финансијских средстава свакодневно мења, АУМ за инвестиционог менаџера се такође свакодневно мења. Поред тога, трансфер или повлачење портфеља клијената ће такође резултирати варијацијама. Важно је за инвеститоре да разумеју тачну дефиницију и израчун АУМ-а, јер менаџери средстава користе АУМ као меру свог успеха. Додавање нових портфолија клијената, као и процена постојећих портфолија, који указују на успех менаџера, резултирају повећањем АУМ-а.
Портфолио вриједносних папира
Вриједност портфолија клијента рачуна се у АУМ само ако се уклапа у дефиницију "портфеља вриједносних папира" коју је утврдила Комисија за вриједносне папире, која налаже да се најмање половина укупне вриједности рачуна мора састојати од вриједносних папира. Средства као што су некретнине или племенити метали као што су злато или сребро се не сматрају вриједносним папирима. Готовина се, међутим, сматра сигурношћу. Рачуни који припадају људима и фондовима који нису у САД-у и којима се управља бесплатно, као и средства унутар приватног фонда, рачунају се као вриједносни папири.
Континуирана и редовна служба за надзор
Чак и ако портфељи појединачно задовољавају дефиницију портфеља вриједносних папира, управитељ имовине мора осигурати континуиране и редовне услуге управљања да би се ти портфељи укључили у АУМ. ДИК користи термин "текуће надзорне и управљачке услуге", што значи да се повремено давање савјета за рачун не рачуна. У неким случајевима, менаџер имовине можда нема директну дискрецију око рачуна и не може да уђе у наруџбине за куповину и продају финансијских средстава у портфолију. Таква средства се обично депонују у другој институцији. Међутим, ако менаџер имовине има сталну обавезу да бира или даје препоруке за куповину и продају хартија од вредности, а такође је одговоран за организовање куповине или продаје, вредност портфолија се рачуна као укупна вредност.
Израчунавање АУМ
Када утврдите да одређени портфолио под управљањем испуњава услове за укључивање, морат ћете израчунати вриједност појединачног портфеља. Вриједност портфеља једнака је укупној вриједности појединачних средстава у портфељу. Вриједност имовине једнака је броју имовине у портфељу помноженом с посљедњом тржишном цијеном. Ако, на пример, портфолио садржи 250 јединица Апплеових дионица које се тргују на 110 УСД, вриједност дионица Апплеа износи 250 * 110 $, или 27.500 $. Након извршења ове калкулације за свако средство у портфељу, збројите бројке да бисте дошли до вредности портфолија. Затим саберите вредности свих квалификованих портфолија да бисте пронашли АУМ.