Преглед садржаја:
Природно је да желите да знате колико ће инвестиција направити пре него што уложите новац. Знате тачну исплату неких инвестиција, као што су америчке трезорске дуговне емисије које држите до доспећа. Ови инструменти плаћају познати износ камате и фиксну вриједност по доспијећу, подржану пуном вјером и заслугом америчке владе. Остале инвестиције су ризичније и израчунавање њихових очекиваних исплата захтева од вас да направите предвиђања.
Скенирање сценарија
Централна активност иза израчунатог очекиваног исплата је додељивање вјероватноћа различитим исходима и узимање њиховог пондерисаног просјека. На пример, претпоставимо да предвиђате да постоји 10% шанса да ће акције КСИЗ Цорп-а опасти за 5% у једној години. Такође мислите да постоји 20 процената шансе да ће акције остати исте, 40 процената шансе да ће се повећати за 8 одсто и 30 одсто шансе да ће добити 15 одсто. Наоружани овим информацијама, можете креирати прорачунску таблицу и израчунати очекивани добитак на КСИЗ дионице.
Помножите и Додај
Израчунавање очекиваног исплата захтева од вас да множите сваки исход проценом његове вероватноће и онда збројите производе. У нашем примјеру, 10-постотна шанса од 5-постотног пада производи резултат од -0,5 посто. Слично томе, три друга процента су (.20 к 0), (.40 к 8) и (.10 к 15). Резултат је -0.5 + 0 + 3.2 + 4.5 или 7.2 процената. Према вашим предвиђањима, очекивани добитак у једној години за инвестицију од $ 10,000 ће бити $ 720 више него што сте уложили.
То је ризичан свет
Тачност вашег очекиваног предвиђања исплате зависи у потпуности од ваше способности да завирите у будућност. Међутим, можете нагађати да сте образованији тако што ћете уочити прошлу нестабилност инвестиције и предвиђања стручњака у вези са инвестицијама и економским окружењем. Можете користити и нека корисна правила: обвезнице високог рејтинга су мање ризичне него оне с нижим оцјенама, мале растне дионице су нестабилније од великих плавих чипова, а диверзифицирани портфељ је мање ризичан од оног који садржи само неколико инвестиција. Упркос вашим најбољим предвиђањима, компаније могу банкротирати, не испуњавајући своје обвезнице и учинити своје акције безвредним. Многи други ризици се односе на инвестиције, а ваша предвиђања обједињују све ово у вјероватноћу коју додијелите одређеним резултатима.
Очекујете позив?
Један ризик специфичан за обвезнице, укључујући и неке трезоре, је ризик од позива. Када издавалац назове серију обвезница, он откупљује обвезницу прије доспијећа - на или након одређеног датума позива - за одређени износ готовине. Позив отказује обвезницу и ви не примате даље исплате камате. Уобичајено, инвеститори обвезница рачунају на ризик од позива тако што процјењују принос-на-позив, који је постотак повратка који ће обвезница платити до датума позива. Без обзира на то да ли је обвезница на позив или не, инвеститори обвезница морају такође рачунати на ризик реинвестирања, што је ризик да нећете бити у могућности да реинвестирате плаћање камате - или пријевремено уплаћену главницу - по истој стопи као и оригинална инвестиција. Ове ризике можете уградити да бисте побољшали израчун очекиваног исплата.