Калкулација приноса за десетогодишњу благајну

Америчка десетогодишња благајна је референтна тачка за каматне стопе у САД-у, будући да је то најликвиднија, озбиљно тргована дужничка хартија коју издаје федерална влада. Баш као што се инвеститори окрећу Дов Јонес Индустриал Авераге-у или С&П 500 индексу како би процијенили како америчка берза дјелује, инвеститори обвезница прате пораст и пад десетогодишње трезорске записе како би интерпретирали како се тргује каматном стопом. Принос на 10-годишњу новчаницу, која је у почетку постављена на аукцији, на крају се одређује на отвореном тржишту од стране купаца и продаваца.

Инитиал Рате

Десетогодишњи трезори долазе на тржиште путем владине аукције. Приноси су одређени понудом и потражњом. Када је потражња за новчаницом висока, принос пада; обратно, ако постоји ниска потражња на аукцији, принос ће се повећати. Након што су цена и принос постављени на аукцији, појединачни купци су слободни да купују или продају обвезнице на отвореном тржишту.

Маркет Рате

Након одређивања цене обвезнице на аукцији, трговина обвезницама на секундарном тржишту. Обвезнице купљене на секундарном тржишту могу имати приносе више или ниже од њихове аукцијске стопе, на основу понуде и потражње, као и других фактора, као што је брокерска провизија. Време је такође фактор на секундарном тржишту, јер обвезнице имају фиксне датуме доспећа. Како сваки дан пролази, вријеме до доспијећа за обвезницу се скраћује, што типично смањује и његов принос.

Типови обрачуна приноса

Приликом вредновања по обвезници постоје два основна израчуна приноса: текући принос и принос до доспијећа. Текући принос је само годишњи износ камате који обвезница плаћа подијељена са тренутном цијеном обвезнице. На пример, ако купите обвезницу са номиналном вредношћу од 1.000 долара и каматном стопом - познатом и као купонска стопа - од три процента, зарадићете 30 долара годишње у каматама.

Ако је цијена обвезнице 1.000 долара, ваш тренутни принос је такођер три посто. Међутим, ако је вредност обвезнице пала у вриједности на 900 долара, ваш тренутни принос је 3,33 посто, или 30 долара подијељено са 900 долара. Ако је цена порасла на 1.100 долара, ваш тренутни принос пада на 2.73 посто.

Принос до доспијећа је сложенији израчун који покушава да укључи укупан принос који ће инвеститор добити од тренутка куповине до доспијећа, укључујући плаћања камата, пораст или пад цијене обвезнице и реинвестирање камата. На примјер, ако купите 4-постотну обвезницу по номиналној вриједности, или $ 1,000, ваш принос до доспијећа ће такођер бити 4 посто, јер неће бити промјене у цијени обвезнице по доспијећу. Међутим, ако купите обвезницу за 900 долара, добићете свој годишњи купон од четири посто плус додатних 100 долара по доспијећу. Формула за израчунавање приноса до рочности је:

Где:

П = цена обвезнице

т = временски период када треба примити уплату

Пошто математика може бити застрашујућа чак и за стручне инвеститоре, бројни финансијски калкулатори и веб странице могу израчунати принос до доспијећа за вас - све док знате номиналну вриједност обвезнице, каматну стопу, тренутну цијену, број плаћања по години и вријеме до доспијећа.