Шта је однос профитабилности?

Финансијски менаџери и аналитичари могу уочити колико је профитабилна компанија заснована на омјерима профитабилности. Компанија је профитабилна када су њени трошкови и други трошкови везани за производњу производа или пружање услуга за клијенте нижи од зараде и прихода који су повезани са тим. Компанија можда неће остварити профит, већ ће моћи да остане у послу неко време. Многе старт-уп компаније оријентисане на раст у почетку воде своје пословање на основу капитала инвеститора пре него што зараде било који приход или профит. Међутим, посао без профита не може дугорочно одржати своје пословање.

Бруто профитна стопа

Осам главних омјера профитабилности који мјере профитабилност компаније. Међутим, само четири од њих могу се користити за приватну компанију. То су: профитна маржа, стопа бруто добити, принос на активу и промет имовине. Преостала четири омјера су: зарада по дионици, омјер цијене и зараде, исплата и принос на удјеле заједничких дионичара. Омјер профитне марже је нето доходак подијељен са нето продајом, док је стопа бруто добити бруто добит подијељена с нето продајом. Однос профитне марже одређује проценат сваког долара продаје који генерише нето приход. Супротно томе, стопа бруто добити указује на способност компаније да одржи довољну продајну цијену изнад своје цијене продане робе.

Повратак на имовину

Коефицијент приноса на активу мери укупну профитабилност имовине. Другим ријечима, он идентифицира колико је зарађени приход произведен за сваку доларску имовину. Израчунава се дијељењем нето прихода са просјечном укупном активом. Супротно томе, коефицијент обртања имовине се одређује дијељењем нето продаје са просјечном укупном активом. Однос мјери колико ефикасно компанија користи своју имовину за генерисање продаје. Ови омјери могу значајно варирати међу индустријама.

Зарада по акцији

Коефицијенти зараде по акцији и цене и зараде су међу најчешће кориштеним финансијским показатељима од стране инвеститора.

Зарада по акцији (ЕПС) мери нето приход остварен за сваку акцију обичних акција. Израчунава се тако што се прво одузме нето добит преференцијалним дивидендама дионица, а затим се резултат подијели на просјечне редовне дионице. Ако предузеће нема жељене акције, онда једноставно подели нето приходе на просечне обичне акције. С друге стране, омјер цијене и зараде (П-Е) се одређује дијељењем цијене дионице по дионици према зарадама по дионици. Овај однос који се најчешће користи од стране инвеститора је пројектна мјера профитабилности. Другим ријечима, П-Е омјер показује очекивања инвеститора о будућим приходима и расту компаније.

Исплата и повратак

Омјер исплата мјери постотак зараде расподијељену дионичарима у облику новчаних дивиденди. Добија се дијељењем дивиденди које су објављене на обичне дионице и нето добити. Компаније које су оријентисане ка расту имају низак коефицијент исплате јер задржавају зараду за реинвестирање у пословање. Међутим, принос на акцијски капитал се израчунава одузимањем нето добити преференцијалним дивидендама дионица и дијељењем резултата с нето дохотком. Наравно, ако компанија није издала повлаштене дионице, одговарајућа вриједност је нула у формули.