Преглед садржаја:
Анализа портфеља је користан алат у процјени успјешности вашег инвестицијског портфеља у смислу стопе поврата и ризика. Испуњени гледајући не само како ваше појединачне инвестиције раде, већ и како се оне изводе заједно, анализа може идентифицирати слабе или претерано ризичне имовине и дати смјернице о томе гдје би требало извршити промјене у вашим инвестицијама како би вас држали на правом путу да задовољи ваше инвестиције циљева. Иако сваки појединачни инвеститор има своје циљеве у погледу перформанси, рутинска анализа може бити корисна за сваки портфолио без обзира на његову стратегију. Портфолио анализа је користан алат, али није без ограничења.
Основе анализе портфолија
У својој књизи "Избор портфолија: ефикасна диверсификација инвестиција", аутор Харри Марковитз идентифицира основу анализе портфеља у два циља која дијеле сви инвеститори. Они желе да повратак буде висок и желе да овај повратак буде поуздан, стабилан и да не буде подложан неизвесности. Ово се тумачи као размена између ризика и награде. Инвеститори су спремни да преузму ризик, али не више него што то оправдава потенцијални повратак. Док је максимизирање поврата један од циљева који инвеститори могу имати, анализа портфолија има и предности у минимизирању ризика као и ефикасности пореза.
Предности ризика и поврата
Марковецова теорија савременог портфолија и ставови о анализи портфеља, који би га на крају заслужили 1990. године, награда Сверигес Риксбанк за економске науке у памћењу Алфреда Нобела, фокусирана је на процјену и управљање ризицима и приносима портфеља инвестиција. Кроз анализу се може идентификовати и заменити недовољно активна средства као и средства са вишком ризика у односу на њихове приносе. Ово је веома повољно јер ће резултирајући "оптимизовани" портфолио имати или исти очекивани принос са мањим ризиком него раније или већи очекивани принос са истим нивоом ризика.
Предности пореза
Поред максималног повраћаја за одређени ниво ризика, анализа портфолија је такође повољна у минимизирању пореског утицаја на повраћај портфолија. У зависности од варијабли као што су тип рачуна, тип осигурања и порески разред инвеститора, опорезивање може појести повратке и учинити иначе атрактивне инвестиције у најбољем случају осредње. Анализа портфолија са фокусом на пореску ефикасност може бити корисна у идентификовању начина за структурирање инвестиција како би се минимизирао утицај пореза и повећао нето поврат инвеститора.
Ограничења
Чак и са пажљивим планирањем и изградњом портфолија, претходни резултати никада нису гаранција за будуће резултате. Чак и најперспективније инвестиционе стратегије могу да пропадну у одговарајућим околностима. Поред тога, инвестициони циљеви се временом могу промијенити. На пример, од дугорочног раста у раним фазама каријере до очувања капитала током пензионисања, потребно је периодично урадити анализу портфолија како би се осигурало да су ваше инвестиције у складу са вашим циљевима.