Шта су обвезнице другог реда?

Други ниво је један од три нивоа који чине структуру капитала у банкама. Капитал првог реда садржи основни капитал банке и састоји се углавном од обичних акција и задржане добити. Капитал другог реда ограничен је на 100 процената првог реда и сматра се секундарним нивоом банкарског капитала који се углавном састоји од ревалоризационих резерви, које садрже износе који се односе на повећање вредности имовине предузећа; опште резерве за губитке, или износе који ће апсорбовати неидентификоване губитке; и подређени дуг, као што су обвезнице. Обвезнице другог реда су облик субординираног дуга јер немају први захтјев за имовином у случају ликвидације банке.

Обвезнице другог реда представљају облик дугорочне инвестиције и обавезе банака.

Карактеристике

Обвезнице другог реда имају рок отплате од најмање пет година и подлежу редовној амортизацији. Ове обвезнице се понекад издају као дио вриједносних папира с имовином, или вриједносних папира који су подложни темељном залихама имовине и колатерализираним хипотекарним обвезама, концепту гдје се хипотеке претварају у обвезнице како би се продале инвеститорима.

Потенцијалне користи

Адвокати Марк Ван Дер Веиде и Сатисх М. Кини пишу у Бостон Цоллеге Цоллеге Ревиев о способности подређеног дуга, као што су обвезнице другог реда, да ограниче преузимање ризика банке због присуства дугорочних дужника који имају тенденцију да задрже будним оком на њихове инвестиције. Тржишни одговор ових дугорочних држаоца дуга на акције које банка предузима може да наметне регулаторе на потенцијалне проблеме. Издавање ове врсте дуга такође повећава обелодањивање финансијских информација од стране банке, што резултира већом транспарентношћу активности банке.

Ниво ризика

Пошто су то облик подређеног дуга, обвезнице другог реда се сматрају ризичнијим обликом инвестирања које мора носити већу стопу приноса. Улагачи ризикују да неће наплатити своје инвестиције ако банка постане инсолвентна јер имају секундарно потраживање имовине. Износ обвезница другог реда издатих од стране банке може се користити као мјера за утврђивање износа премије осигурања депозита које банка наплаћује од стране Федералног осигурања депозита или ФДИЦ.

Стопа поврата

Обвезнице другог реда се не сматрају атрактивним обликом дуга за банке због виших каматних стопа које издавалац мора платити. Инвеститори остварују већу стопу приноса због већег ризика који је укључен у инвестицију. Остале премије и уговори о ризику могу се договорити од стране власника дуга као додатна заштита инвестиција.