Преглед садржаја:
"Општинска обвезница" је свеобухватни израз који означава обвезнице које продају државне и локалне власти. Често ћете видети општинске обвезнице које се називају "мунис". Камата на општинске обвезнице је обично ослобођена пореза. Сходно томе, они могу понудити бољу инвестициону прилику од опорезујућих корпоративних или трезорских обвезница, мада оне обично нуде веће приносне износе.
Мунис, Купони и порези
Постоје две главне врсте општинских обвезница. Обвезнице опште обавезе потпомогнуте снагом опорезивања владе издаваоца. Обвезнице прихода зависе од прихода оствареног пројектом да би платили камату и отплатили обвезницу. Интерес од оба типа муна је ослобођен од савезног пореза на доходак ако се обвезнице користе у сврху која пружа корист широј јавности, као што је изградња школе или болнице. Насупрот томе, обвезнице које се продају ради финансирања спортског стадиона или обнављања пензионог фонда не би биле ослобођене пореза. Ако сте становник државе у којој се издају обвезнице, можда нећете морати да плаћате локалне или државне порезе на камату коју зарађујете. Општинске обвезнице обично плаћају фиксни доларски износ сваке године, назван купон. Тхе купонска стопа је проценат номиналне вредности обвезнице. Претпоставимо да је стопа купона 4 посто, а номинална вриједност 5.000 долара. Купон је једнак номиналној вредности помноженој са купонском стопом, или $ 200.
Приноси општинских обвезница
Општинским обвезницама се тргује на отвореном тржишту као што су корпоративне и трезорске обвезнице. Сходно томе, цена коју плаћате ће вероватно бити различита од номиналне вредности. Цена коју плаћате за муни одређује вашу стварну стопу поврата или приноса. Принос је једнак купону подељеном са ценом и помножен са 100 да би се конвертовао у проценат. Претпоставимо да је општинска обвезница номиналне вредности од $ 5,000 са купоном од 200 $ продаје за 4.500 УСД:
($ 200 / $ 4,500) * 100 = принос 4,44%
Нижа цијена резултира већим приносом јер добијате исти износ камате у доларима уз мању инвестицију. Супротно томе, ако је цијена већа од номиналне вриједности, принос ће пасти испод купонске стопе.
Принос по еквиваленту пореза
Може бити незгодно упоредити стопе приноса за општинске обвезнице и опорезиве обвезнице од принос након пореза опорезиве обвезнице је износ који ћете задржати. Користите ове кораке да бисте израчунали принос-еквивалент:
Степ
Одузмите вашу граничну пореску стопу од 1. Маргинална пореска стопа је ваша стопа пореза на доходак - највиша стопа савезног пореза на доходак који плаћате. На пример, ако је ваша гранична пореска стопа 28 процената, одузмите 0.28 од 1.0 да бисте добили 0.72.
Степ
Одузмите вашу државну / локалну граничну пореску стопу такође ако је камата на општинске обвезнице ослобођена од ових пореза. Ако је стопа пореза на државу 7%, одузмите 0,07 од 0,72, остављајући 0,65.
Степ
Поделите резултат из корака 1 и 2 на принос општинске обвезнице. Ако је принос 4%, подела на 0,65 даје порески еквивалентни принос од 6,15%. Одговор је да порез на опорезивање опорезиве обвезнице треба да произведе исту стопу повраћаја након опорезивања као и општинска обвезница.