Како функционишу хеџ фондови?

Хеџ фонд је врста инвестиције која нема постављену структуру и чини инвестиције користећи било који метод или стратегију коју може да постигне вишак приноса. Хеџ фондови су веома ризична инвестиција због софистицираних и неуобичајених трговинских пракси. Хеџ фондови могу да улажу у опције или деривате, да користе полуге, продају кратке или чак трговачке валуте, како домаће тако и стране.

Знак за Валл Стреетцредит: Кинг Хо Иим / иСтоцк / ГеттиИмагес

Хедге Фундс

Инвеститори морају бити акредитовани како би им се дозволио улазак у хеџ фонд. Они морају испуњавати одређене монетарне захтјеве, као што је годишњи приход од 200.000 долара и укупна нето вриједност од најмање милијун долара.

Циљ хеџ фонда јејединода би се максимизирао повратак. За разлику од традиционалних инвестиција као што су инвестициони фондови, хедге фондови имају за циљ да произведу апсолутне поврате. Традиционалне инвестиције доносе релативне приносе, што значи да се перформансе оцењују у односу на референтну вредност. Апсолутни поврати имају за циљ фиксни износ поврата годишње без обзира на стање на тржишту. Због тога, хеџ фондови често могу подбацити друге инвестиције на тржишту бикова и надмашити трзисте медвједа. Због чињенице да хеџ фондови обично држе различите инвестиције, они имају веома ниску корелацију са берзом. Због ниске корелације и апсолутних приноса, хедге фондови се често виде као алтернатива инвестицијама са фиксним приходом (обвезницама).

Хеџ фондови се сматрају приватним ентитетима, што им омогућава да избегну регулативу СЕЦ. Они обично имају високе минималне инвестиције почевши од око 200.000 долара и дозвољавају само одређену количину инвеститора у фонд. Такође им је забрањено активно тражење инвеститора, ау фонд су дозвољени само инвеститори који су раније имали однос са управником хеџ фондова.

Већина хеџ фондова обично користи оба искапна врата и периоде затварања. Периоди закључавања су време које инвеститор мора да сачека након почетног улагања у фонд како би извршио било какво повлачење. Повлачењегатесодредити проценат инвестиције који је дозвољен за повлачење.

Хеџ фондови често инвестирају у неликвидне и тешко вредносне хартије од вриједности, на којима дневна цијена није доступна. Већина се вреднује на месечној или кварталној основи. Ова средства такође могу отежати израчунавање стварног учинка фонда.

Фондови фондова

Други начин за улагање у хедге фондове је кроз фонд фондова. Фонд фондова хеџинга је скуп директних хеџ фондова којима управља надзорни инвестициони менаџер. У фондовима фондова обично има између 10 и 30 фондова. Инвестициони менаџер обавља све дужне анализе и истраживања о средствима која узимају дио средставатеретод инвеститора. Фонд фондова је такође мање ризичан; будући да постоји много удружених фондова, ако се неко лоше понаша или се повлачи, укупни учинак није толико погођен.

Фондови фондова су такође много лакше ући у основни малопродајни инвеститор. Пошто су регистровани у ДИК-у, не постоје минимални захтеви за богатством. Њихова минимална инвестиција је такође прилично ниска у поређењу, обично око 20.000 до 30.000 долара. Ова средства такође омогућавају додатну диверсификацију. Менаџери обично бирају фондове који се међусобно допуњују како би добили изложеност додатним областима у инвестицијама хеџ фондова.

Феес

Накнаде за хеџ фондове могу бити прилично високе у односу на друге инвестиције.Обичнонаплаћују се двије накнаде; један се заснива на укупној активи и може бити у распону од 1 до 3 посто, а други је накнада за успјешност која се темељи на свим капиталним примањима које фонд добије и може досећи и до 40 посто. Додатак трошку је порез на фонд. Менаџери хеџ фондова тргују често иу великом обиму, што значајно повећава износ пореза на капиталне добитке који плаћа инвеститор.