Дефиниција анализе портфолија

Анализа портфеља је процес гледања на сваку инвестицију која се одржава у оквиру портфеља и процјена како она утјече на укупне перформансе. Анализа портфеља настоји да одреди варијанцу сваке хартије од вриједности, укупну бета портфељ, количину диверзификације и расподјелу средстава унутар портфеља.

Анализа настоји разумјети ризике повезане са тренутним саставом портфеља и идентифицирати начине за ублажавање идентифицираних ризика.

Финансијски документи у фасцикли на деск.цредит: макусер / иСтоцк / Гетти Имагес

Диверсификација

Модерна теорија портфолија заснива се на диверсификацији како би се минимизирао појединачни сигурносни ризик у портфељу. Идеја је да држањем великог броја различитих хартија од вредности, ниједна појединачна хартија од вредности не може озбиљно да утиче на перформансе портфолија, а инвеститору остаје само системски ризик, што је ризик да ће цео сектор или тржиште пасти. Могуће је заштитити системски ризик, али се не може у потпуности ублажити без одустајања од значајног дијела потенцијалних приноса.

Алокација активе

Расподјела средстава је други дио смањења ризика. Инвеститор може у свом портфељу држати 200 различитих вриједносних папира, али ако су сви у једном сектору, он ће бити озбиљно изложен системском ризику појединачног сектора.

Да би се ублажио системски ризик сектора, инвеститори траже да алоцирају различите дијелове свог портфеља у различите секторе и класе имовине. На примјер, портфељ може бити састављен од 10 посто дионица плавих чипова, 10 посто дионица средње вриједности, 10 посто дионица малих дионица, 10 посто међународних дионица, 10 посто у некретнинама, 10 посто у злату, 10 посто у корпоративним обвезницама 10% у државним обвезницама, 10% у нафти и 10% у готовини.

Издвајањем средстава између различитих класа имовине, инвеститор ће искусити мању волатилност узроковану различитим резултатима инвестиција у свакој класи.

Индивидуал Варианце

Након одређивања алокације и диверсификације активе, испитује се варијанца сваког вриједносног папира. Одступање је стопа по којој вриједност инвестиције варира око просјека. Што је већа варијација, већи је ризик везан за инвестицију.

Бета

Користећи варијансу улагања, њена бета се може израчунати. Бета је корисна мјера колико варијација постоји за појединачно осигурање у односу на постојећи портфолио или бенцхмарк. Бета инвестиција је једноставан начин да се види да ли ће додавање сигурности постојећем портфељу смањити ризик који је повезан с портфељем или ће повећати ризик.

Бета мања од једне ће смањити ризик, док ће бета већа од једне повећати ризик.

Коришћење анализе портфолија за поправљање портфолија

Различити алати који се користе у анализи портфеља корисни су само у мјери у којој могу помоћи инвеститору да постигне своје циљеве. Ако анализа открије да постоји превисока концентрација у датој класи активе или да нема довољно диверзификације унутар класе имовине, инвеститор може предузети кораке да исправи ситуацију са крајњим циљем изградње портфолија који оптимизира приносе уз минимизирање ризика.