Преглед садржаја:
Фонд затвореног типа је једна од три врсте инвестиционих компанија које регулише Комисија за хартије од вриједности (СЕЦ). Заједнички фондови, познати као отворени фондови, један су од преостала два и затворени фондови у контрасту са инвестиционим фондовима по многим карактеристикама. За разлику од отвореног фонда, затворени фонд не издаје више дионица након своје почетне понуде, нити опћенито откупљује дионице. Међутим, затворени фонд се тргује на секундарном тржишту, односно берзи. Цене акција могу одступати од нето вредности имовине фонда односних хартија од вредности које држи, јер тржишне силе понуде и потражње могу довести до трговинског попуста или премије. Затворени фонд такође активно управљају инвестициони саветници који су одвојени субјекти из фонда.
Степ
Региструјте се у СЕЦ. Затворени фондови су регулисани Законом о инвестиционим друштвима из 1940. године и СЕЦ је примарни регулатор. Према правилима ДИК-а, затворени фонд се даље класификује као компанија за управљање која мора бити структурирана као корпорација са управним одбором за надгледање управљања фондовима. Друге инвестиционе компаније не морају захтијевати такву формалну корпоративну структуру. Пакет за регистрацију и регулацију ДИК-а захтијева да затворени фонд поднесе два обрасца агенцији: Образац Н-8А за обавештење о регистрацији и Образац Н-2, извештај о регистрацији за затворене инвестиционе компаније за управљање.
Степ
Припремите иницијалну јавну понуду (ИПО). Затворени фонд издаје своје дионице само једном у облику ИПО-а, баш као што се јавља компанија. Инвестиционе банке су задржане, понекад у облику синдиката осигурања. Четири области рада се очекују од инвестиционих банкара, према студији о затвореним фондовима ИПО-а од стране Вхартон школе на Универзитету у Пенсилванији. Успостављени су услови понуде, укључујући и цене акција. ИПО документи се подносе ДИК-у. Дистрибуција дионица врши се путем маркетиншких канала осигураватеља и брокерске продајне силе. Коначно, осигуравачи се обавезују да пруже ценовну подршку за трговање у првим данима.
Степ
Укључите саветнике за инвестиције. Инвестиционим портфељима затвореног фонда управљају инвестициони саветници који су генерално одвојени ентитети. Инвестициони саветници имају дискреционе одговорности за управљање имовином и плаћају накнаду, обично проценат од укупне вредности управљане имовине. Инвестициони саветници морају бити регистровани од стране ДИК-а ако се управља имовином већим од 25 милиона долара. Управни одбор фонда је одговоран за именовање инвестиционог савјетника као портфолио менаџера потписивањем уговора о савјетовању.
Степ
Договорите списак акција фонда на берзи. Као и акције фондова којима се тргује на берзи, акције на затвореним фондовима се такође котирају и тргују на берзи. Све три главне берзе у САД, НИСЕ, АМЕКС и НАСДАК, нуде услуге пописа за затворене фондове. Свака берза има своје захтеве за уврштење. Контактирајте размјену по вашем избору како бисте прегледали подобност фонда, а затим доставите апликацију за попис уз потребне документе и накнаде за уврштење.